中国台湾地区电源行业的三大龙头企业——光宝科、台达电和群电，近期陆续召开了第二季度法说会，分别就财报表现及市场展望进行说明。AI服务器需求的持续增长成为推动营收的关键动力，同时也引发市场对各公司获利结构及未来布局的高度关注。

据公开信息显示，光宝科第二季度营收达404.22亿元，同比增长和环比增长均实现双位数。这主要得益于AI服务器电源规格升级以及ASIC平台的强劲需求。光宝科在美国投产的备援电池模组（BBU）预计将在第三季度开始出货，进一步推动其PSU+BBU整合方案的市场渗透率。市场尤为关注光宝科能否借由AI训练平台升级（如从GB200到GB300及Vera Rubin）所带来的单机电源需求提升，优化产品结构并扩大市占率。

台达电的表现同样亮眼，第二季度营收创下历史新高，达1,240.35亿元，同比增长19.91%。其AI电源与液冷模组的双轮驱动效应显著，尽管汇率波动对毛利率造成一定压力，但整体营业利益仍保持弹性。据法人预估，随着新一代AI训练平台的导入，台达电AI相关业务在第三季的营收占比有望突破20%，进一步带动资本支出回收期缩短及营益率的逐季提升。

群电第二季度营收为91.3亿元，环比增长8.15%，逐步摆脱第一季度的低基期表现。6月以来，其高端电源新品开始放量，特别是AI服务器用66kW电源柜已完成测试并进入评估阶段。若顺利量产，将显著提升其AI电源业务规模，并与通讯电源及笔电新品的出货动能形成协同效应。面对贸易政策与汇率波动的挑战，群电在产品组合优化与附加价值提升方面的策略调整也备受市场关注。