触控芯片设计大厂义隆电在法说会上对后市发展进行了展望。据义隆透露，2025年第二季度表现相对稳定，较第一季度仅小幅下滑，而第三季度虽因法规限制无法给出具体预测，但整体出货强度与第二季度持平，短单急单效应仍可期待。此外，高端商用机型出货量预计逐步扩大，并延续至第四季度，公司有望迎来传统旺季效应。

财报数据显示，义隆第二季度营收为新台币30.32亿元，环比下降2.8%，同比下降3.8%；毛利率为48%，环比减少2.1个百分点，同比下降0.6个百分点；营业净利为7.44亿元，环比减少5.2%，同比下降3.1%。从应用领域来看，触控屏幕芯片表现较好，MCU也有增长，但触控板出货量持平，指纹识别和指向装置芯片因客户调整拉货而偏弱。

进入第三季度，触控板、指纹识别和指向装置等产品的订单状况优于第二季度，而MCU和触控屏幕芯片则有所转弱。义隆解释称，这一现象与商用机型出货动能增强有关。目前商用机型中触控屏幕芯片的采用比例较低，而对指向装置和触控板的升级需求更强。随着Win 10支持即将结束，义隆商务NB相关出货比重自第二季度开始攀升，预计下半年将进一步提升。

此外，义隆强调客户仍通过短单和急单拉货，这可能为营收带来额外贡献。关于关税问题，公司表示将配合客户需求，目前半导体关税结果难以预测，但232调查对全球供应商影响一致，终端品牌如何决策，公司将灵活应对。

针对指向装置是否会被联想淘汰的疑问，义隆表示，客户对其需求依然强劲，特别是在联想30周年特殊机种中，义隆将独家供应带有新功能的指向装置芯片，整体使用量和规格升级将带动ASP上升。在指纹识别领域，2025年通过降价争取回部分订单，下半年需求将更好。此外，客户希望在指纹识别芯片中加入控制操作功能，这将成为义隆未来技术发展的重点。

对于AI PC市场，义隆坦言，2025年AI PC占比约为27%，2026年将突破30%，但更大规模的增长可能要等到2027年。目前市场认为AI PC价格偏高，且AI应用尚未成熟，但随着供应商增多，价格逐步调整，实际功能也在提升。长期来看，商用客户倾向于避免将数据上传云端，这一特点将成为AI PC普及的关键推动力。随着成本降低和功能升级，AI PC的渗透率有望显著提升。