据供应链人士透露，随着NVIDIA新一代AI服务器GB200在第三季全面放量，以及GB300在第四季接棒出货，台积电及其上下游供应链将迎来显著的业绩增长。尽管受到关税、汇率波动和制造成本上升等多重压力，NVIDIA的GB系列AI服务器预计将在2025年出货量达到2万柜，其中GB200为主要出货型号，而GB300则将在2026年上半年迎来出货高峰。

台积电作为核心推动者，其5/4纳米制程产能到年底将保持满载，同时先进封装技术如CoWoS也在加速扩产，预计2026年月产能将达到9万片。其中，CoWoS-L将成为主要产能，支持NVIDIA的Blackwell与Rubin架构GPU封装。此外，NVIDIA、Meta、AWS等大客户对相关芯片的需求持续增加，进一步推动了台积电及其供应链的订单增长。

广达、富士康、纬颖等下游代工厂商也在积极扩产，以满足市场需求。多家业者预计，2025年其业绩将再创新高，同时资本支出也将显著提升。尽管受到AI禁令的影响，NVIDIA在中国市场的营收被排除在外，但其整体盈利能力仍保持高位。

近日，美国参议院通过了“大而美法案”，芯片投资抵减比例从25%上调至35%，为台积电等企业提供了更多政策支持。同时，台积电凭借其技术优势和成本转嫁能力，通过2纳米先进制程的出货和5/4纳米、3纳米制程的报价调涨，全年美元营收预计增长25%以上。尽管毛利率略有下降，但全年获利仍将创下新高。

董事长魏哲家对AI服务器的长期需求充满信心，认为未来五年将是行业发展的黄金期。台积电的持续扩产和技术推进，也为相关供应链厂商带来了显著的业务增长机会，包括汉唐、帆宣、亚翔等厂务工程公司，以及弘塑、辛耘、万润等设备供应商，均在订单和业绩上实现了新突破。