据外媒报道，5月15日可能生效的AI扩散新规和5月28日即将公布的英伟达2026财年第一季度财报，成为市场关注焦点。

据花旗报告分析，拜登政府提出的“AI扩散出口管制框架”可能限制对部分“第二梯队”国家的AI芯片销售，并对美国数据中心在非盟友国家的算力部署设定上限。这将直接影响NVIDIA的全球扩张计划。此外，潜在的关税问题也给NVIDIA的供应链合作伙伴带来压力，可能进一步侵蚀其利润率。

尽管如此，AI数据中心的需求并未衰退。摩根士丹利报告显示，全球对NVIDIA GPU的需求依然强劲，主要驱动因素是大型语言模型（LLM）对推理芯片的需求激增。自2025年初以来，token生成量增长超过5倍，推动了相关投资的大幅增加。

与此同时，NVIDIA在中国市场推出的特供版芯片H20被纳入管制后，公司已计提55亿美元费用。分析认为，这将在2026财年第二季度业绩中显现其对中国市场需求的影响。尽管AI训练需求依赖于投资，但推理端的实际用户采用才是推动收益增长的关键。

在总体经济和供应链风险的背景下，AI推论需求成为行业持续发展的核心动力。多家AI企业数据显示，用户数量呈爆炸式增长，进一步证明了AI热潮的可持续性。