NVIDIA于美国当地时间4月14日宣布，为响应“美国制造”政策，将联合台积电、富士康、纬创、Amkor以及日月光旗下矽品等供应链合作伙伴，在美国本土打造AI基础设施。然而，次日NVIDIA突然发布声明称，专供中国市场的降规版芯片H20将被美国商务部“无限期纳管”。

在此之前，NVIDIA通过“架构降级+区域特供”模式，以合规方式向中国市场供应芯片，并未受到限制。然而，此次美国政府将H20列入“非民用超算风险清单”，意味着对AI芯片的出口管制进一步收紧，从高端的A100、H100到中国定制化降规版芯片均被纳入管控范围。

表面上看，H20仍可申请出口许可，似乎存在出货的可能性。但实际情况完全取决于美国政府的决定。截至目前，美国商务部尚未公布具体管制参数，此举被外界解读为“以许可之名，行禁售之实”，成为美国政府手中的谈判筹码。

美国此次对H20的管制，延续了2022年针对A100的禁令。当时，拜登政府的出口管制政策迫使NVIDIA推出性能缩水的A800和H800芯片供应中国市场。那么，此次H20被纳管后，NVIDIA的数据中心业务是否会全面退出中国市场？国内AI芯片厂商能否迅速填补H20在中国AI推论市场约60%的份额？这些问题引发了业界广泛关注。

据第一财经与财联社援引ODM厂商华勤的消息，由于中国产业链自2024年下半年起已为H20供货的不确定性做好准备，现有库存预计可支撑至2025年上半年。海通国际研究则指出，若H20无法获得对华出口许可，其市场份额可能由华为、寒武纪以及百度旗下的昆仑芯等本土厂商承接。

业内人士分析，美国对H20的禁令实际上为本土芯片厂商提供了机会。华为推出的升腾910C芯片及CloudMatrix 384云端服务器，凭借其AI推论性能，可能逐步取代NVIDIA在中国市场的地位。此外，寒武纪针对Transformer模型优化的ASIC芯片，能效比提升40%；百度旗下的昆仑芯也已进入第二代部署阶段，加速AI算力集群的国产化进程。

然而，国内本土AI芯片仍面临软件生态的挑战。NVIDIA的CUDA开发者数量约为本土生态的200倍，客户迁移成本较高，适应过程仍需时间。同时，华为升腾芯片的良率提升及先进制程产能是否能弥补H20断供的缺口，仍是未知数。

未来，NVIDIA是否能在合规前提下推出降规版特供芯片，继续服务中国客户，仍存变数。据外媒The Information援引业内观点，下一代Blackwell芯片因性能超标可能无法推出中国特供版，这表明NVIDIA以往的“架构降级+区域特供”模式或将被打破。