据业界消息，美国政府计划对铜征收高额进口关税，这一政策引发了国际铜价的波动，给铜箔基板（CCL）产业带来了一定压力。然而，业内人士指出，当前市场焦点已转向AI服务器升级潮，高端材料需求增长成为主要驱动力。

2025年初以来，美国总统川普的关税政策与国际金属价格高度联动，导致铜价反复震荡。据伦敦金属交易所（LME）数据，2024年7月21日铜期货价格回升至每公吨9,481美元，创下近两周新高。尽管国际铜价尚未突破2024年5月每公吨10,116美元的历史高点，但其波动仍对CCL产业的成本管控提出了挑战。

台系CCL供应链普遍表示，国际铜价的波动虽增加了成本压力，但原物料价格上涨通常可通过材料费调整的方式反映给下游PCB客户。若铜价在合理范围内波动，反而有助于提升客户的下单意愿，推动产业形成良性循环。

与此同时，全球终端市场需求中，人工智能（AI）表现突出，带动了高端CCL订单的增长。市场预计，NVIDIA次世代AI GPU芯片Rubin将采用M9等级的CCL材料，且板层数也将提升。此外，美系云端服务供应商（CSP）的新一代ASIC服务器预计于2026年上市，这将进一步推升CCL材料及PCB板的产值。

据业内人士分析，随着AI服务器及AI ASIC需求的增长，M8、M9等级以上的CCL材料渗透率将从2025年的40%提升至2026年的70%。这将使台光电、台燿等中国台湾厂商的高端产能趋于紧张，产品交期延长，平均售价（ASP）有望提升。

尽管铜价波动带来一定压力，但AI需求的强劲增长已成为CCL产业的核心关注点。如何抢占高毛利的AI服务器订单，将决定厂商的市场竞争力。