据供应链业者透露，美国总统川普在中东行期间，率领包括NVIDIA CEO黄仁勋、Tesla CEO马斯克、AMD CEO苏姿丰等在内的多位科技巨头亮相，展现了“恩威并用”的策略。黄仁勋此行收获颇丰，NVIDIA不仅拿下沙特阿拉伯Humain公司数十万颗AI GPU的5年长单，还迎来美国政府撤销芯片出口三级管制计划的消息。

Humain是沙特阿拉伯王储Mohammed bin Salman旗下主权财富基金（PIF）新成立的子公司。在政府支持下，Humain计划与NVIDIA合作建设AI工厂，预计5年内部署数十万颗NVIDIA最先进GPU。首阶段将打造由1.8万颗GB300 Grace Blackwell芯片和InfiniBand网络技术组成的AI超级电脑。

川普政府还宣布全球禁止采用华为升腾（Ascend）AI芯片的规定，进一步限制中国市场的出货。这一政策让NVIDIA在失去部分中国订单后，得以通过中东等新兴市场弥补损失。

过去一年多，NVIDIA因美中冲突加剧而面临诸多挑战。拜登政府时期提出的芯片出口三级管制计划以及川普上任后的关税政策，使得NVIDIA在中国市场的出货大幅减少。同时，NVIDIA被迫与台积电、富士康、纬创等厂商共同投资5000亿美元，在美国打造AI基础设施，承担高昂的生产成本。

黄仁勋多次公开呼吁美国政府审慎考虑相关政策，并参与中美政府会议，寻求降低损失的解决方案。此次中东行被视为川普对美企的“安抚”，同时也是其在关税和AI禁令问题上的策略调整。

据供应链分析，川普此行意在向全球展示其掌控AI供需的能力，同时通过“胡萝卜加大棒”策略平衡各方利益。美中休兵90天与关税下调被视为缓兵之计，而AI禁令松绑则旨在安抚美企情绪，避免对美国自身经济造成进一步伤害。

随着NVIDIA在中国以外市场订单增加，以及云服务提供商（CSP）资本支出维持稳定，NVIDIA有望重新调整供需展望。此前，市场曾传出NVIDIA下调未来3年出货预期的消息，导致台积电等合作伙伴在先进封装产能建置上陷入困境。如今，这一局势或将好转，扩产计划有望稳步推进。