据SK海力士透露，其2025年第二季度财报表现超出市场预期，主要得益于市场需求回暖和客户因美国关税政策提前备货。SK海力士表示，尽管外界担忧下半年业绩可能受影响，但公司对高带宽存储器（HBM）领域的需求增长持乐观态度，特别是随着AI市场的持续扩展。

SK海力士指出，市场复苏原本预计在2025年下半年显现，但实际已提前至上半年。科技巨头对AI领域的积极投资，推动DRAM和NAND的出货量超出预期，营收环比增长26%、同比增长35%，达到22.23万亿韩元（约合162.3亿美元），创下单季历史新高。这一表现与客户因政策不确定性而提前备货密切相关。

客户从保守策略转向积极采购，尤其是库存较低的主要客户需求激增。此外，部分成熟制程产品进入停产阶段，中小型客户也出现抢货现象，进一步加剧了供需紧张。对此，SK海力士认为，尽管第二季度出货量大增，但下半年市场需求不会剧烈波动，原因是客户库存水平未显著提高，而存储器供应商的库存已大幅减少。

在HBM领域，SK海力士正稳定供应12层HBM3E产品，并计划在2025年将HBM供应量同比增加两倍。同时，公司已开始向客户供应HBM4样品，并与合作伙伴展开测试。SK海力士强调，AI需求正从训练扩展至推理领域，细分市场的工作负载显著增加，带宽需求也随之上升。

尽管HBM市场增速可能不及初期，但AI技术的普及将推动客户基础扩大，新产品和服务的推出也将为HBM市场带来持续增长机会。此外，NVIDIA和AMD等AI芯片厂商恢复对中国市场的供应，也被视为利好因素。SK海力士表示，公司已具备相关产品的供应经验，只要产能允许，能够快速响应市场需求。

业内人士分析，NVIDIA重启对华出口初期可能以消耗库存为主，但中长期出口政策的调整将对SK海力士等HBM供应商产生更直接的积极影响。SK海力士认为，HBM市场的竞争格局已转变为供应商具备协商能力的结构，早期合作将为企业带来显著优势。未来，公司不仅将在HBM领域保持领先，还计划在PIM等新一代AI存储器技术上延续这一优势。