据台积电法说会消息，2025年第二季度公司合并营收达新台币9,337.9亿元，税后净利3,982.7亿元，每股盈余（EPS）为15.36元，创下同期新高。按美元计算，第二季度营收为300.7亿美元，较2024年同期增长44.4%，较第一季度增长17.8%，超出此前预期的284亿至292亿美元区间。

营收增长主要得益于3/5纳米先进制程的强劲需求，但部分被汇兑损失抵消。毛利率则因汇率波动及海外产能扩张而下滑，不过较高的产能利用率和成本优化措施在一定程度上缓解了这一压力。

台积电指出，2025年下半年的市场仍面临关税政策的不确定性，但尚未观察到客户行为发生明显变化，尤其是消费类及价格敏感型终端市场。同时，中国市场的补贴政策正刺激短期需求上升，预计非AI终端市场将在2025年温和复苏。此外，大型语言模型（LLM）的快速发展推动了对先进半导体的需求，主权AI（Sovereign AI）也成为市场的重要驱动力。

台积电预计，受益于3/5纳米技术需求及高效能运算（HPC）平台的增长，2025年全年营收按美元计算将增长约30%。不过，公司仍会谨慎应对潜在的关税影响，并在2025年下半年和2026年审慎规划。

在毛利率方面，2025年第二季度毛利率为58.6%，较第一季度下降20个基点。汇率波动及海外晶圆厂的利润稀释是主要原因。例如，第二季度实际汇率为1美元兑新台币31.05元，较第一季度的32.88元显著升值，对毛利率造成约220个基点的压力。此外，亚利桑那州晶圆厂的利润稀释也对毛利率产生约100个基点的影响。

展望第三季度，台积电预计毛利率将因汇率不利影响下降至56.5%。海外晶圆厂产能提升将进一步稀释利润，特别是亚利桑那州和熊本的晶圆厂。台积电预测，未来5年内，海外晶圆厂量产对毛利率的稀释初期为每年2%至3%，后期可能扩大至3%至4%。

尽管如此，台积电表示将通过扩大海外工厂规模、优化成本结构及与客户和供应商合作，减轻相关影响。同时，新台币对美元汇率的波动对营收和毛利率的影响显著，当新台币升值1%，营收将减少1%，毛利率下降约40个基点。

台积电强调，尽管汇率不利，公司仍可通过技术开发、产能提升、定价策略、成本优化等五大核心因素应对挑战，长期毛利率保持在53%以上仍是可实现的目标。